Дискуссии о сопоставлении биткоина (BTC) с золотом ведутся часто и нередко вызывают серьезные споры.
В то время как золото представляет собой физический актив, который издавна считался надежной инвестиционной гаванью, предложение BTC является полностью цифровым и представляет собой новичка в инвестиционном секторе по сравнению с тысячелетней любовью человечества к золоту.
Чтобы пролить свет на этот вопрос, Arabian Business обсудил с Бундипом Сингхом Рангаром (Bundeep Singh Rangar), генеральным директором Fineqia, и Джонатаном Соломоном (Jonathan Solomon), соучредителем и генеральным директором ARIA, вопрос о том, можно ли считать биткоин более выгодной инвестицией, чем золото.
Binance: криптовалюта «не пропадет» — заверяет нас менеджер Binance
Биткоин - уникальная инвестиция
По мнению Рангара, привлекательность биткоина заключается в его отличительных свойствах, выделяющих его на фоне традиционных инвестиций, таких как золото.
"Биткоин представляет собой уникальное инвестиционное предложение по сравнению с золотом. В то время как золото имеет историческое значение, конечное предложение и децентрализованная природа биткоина делают его привлекательным средством хеджирования от инфляции и экономической неопределенности", - сказал он.
С другой стороны, по словам Соломона, биткоин называют "цифровым золотом" с максимальным лимитом предложения в 21 000 000 монет, что дает ему огромное преимущество перед золотом в качестве хранилища стоимости, поскольку золото "неограниченно".
Рангар подчеркивает растущую институциональную активность и потенциал превращения биткоина в глобальное цифровое пространство для хранения стоимости, что способствует росту его привлекательности для инвесторов.
Соломон считает, что "по многим причинам биткоин является наиболее выгодной инвестицией по сравнению с золотом. С инвестиционной точки зрения, хотя золото и считается основным "банком", BTC предлагает гораздо больший потенциал для роста стоимости".
Биткоин и золото - основные отличия
Говоря о ключевых различиях между BTC и золотом как инвестиционными активами, Рангар подчеркивает их неотъемлемые характеристики. "Децентрализованная блокчейн-цепочка биткоина обеспечивает прозрачность и безопасность, что отличает его от золота, которое является осязаемым физическим активом".
Примечательно, что дефицитность BTC обеспечивает "предсказуемость поставок", в то время как золото подвержено колебаниям, зависящим от динамики добычи.
Эти факторы играют важную роль в определении инвестиционного ландшафта для обоих активов.
Соломон пояснил, что "относительно недолгое существование BTC, неопределенность нормативно-правовой базы и подверженность рыночным настроениям отличают его от золота, имеющего устоявшуюся и проверенную временем репутацию в сфере инвестиций".
Рост популярности и доверия
Всплеск популярности BTC в качестве инвестиции можно объяснить несколькими факторами. По мнению Рангара, растущее признание биткоина в качестве легитимного класса активов и увеличение числа институциональных инвесторов повысили доверие к нему, что ознаменовало изменение финансового ландшафта.
"Во-первых, появление децентрализованных финансов и технологии блокчейн сулит финансовую демократизацию и повышение прозрачности, что делает биткоин ключевым игроком в этом трансформационном ландшафте", - сказал Соломон.
Привлекательность BTC как децентрализованного механизма сохранения стоимости и его способность облегчать глобальные транзакции без посредников способствуют его широкому распространению.
BTC как безопасная гавань для инвестиций
Золото уже давно считается традиционным активом-хранилищем. Отвечая на вопрос о том, может ли BTC обладать схожими характеристиками с безопасными инвестициями, Рангар подчеркивает дефицитность и децентрализованность Bitcoin.
"Однако он признает, что более короткая история и волатильность этого актива по сравнению с золотом могут повлиять на восприятие инвесторами риска", - сказал он, пояснив, что по мере дальнейшего созревания рынка статус виртуального актива может укрепиться.
В чем же заключаются основные преимущества инвестиций в BTC по сравнению с золотом? Рангар отмечает, что ключевыми преимуществами виртуальной валюты являются ее безграничность, доступность и возможность получения высокой прибыли. "В отличие от золота, которое выдержало испытание временем, относительно короткая история биткоина создает трудности для прогнозирования долгосрочных результатов", - пояснил он.
"Многовековая репутация золота и его историческая роль как хранилища активов в период экономической нестабильности способствуют его традиционному статусу "тихой гавани". По мере становления рынка и роста институциональной поддержки биткоин может и дальше развиваться как безопасная гавань, но инвесторы часто подходят к этой перспективе с осторожностью, понимая необходимость постоянного подтверждения и стабильности рынка". пояснил Соломон.
Риски и недостатки при инвестициях в BTC
Признавая преимущества BTC, Рангар вместе с тем подчеркивает риски, связанные с инвестированием в эту криптовалюту. Рангар отмечает, что к рискам, связанным с инвестициями в биткоин, относятся волатильность цен, неопределенность регулирования и изменение настроений на рынке.
Генеральный директор сравнивает это с долговечной историей золота, что создает потенциальные проблемы в прогнозировании долгосрочных результатов биткоина, заявляя, что золото "выдержало испытание временем".
По мнению Соломона, ключевым преимуществом виртуального актива является "потенциал более высокой доходности", обусловленный "относительно молодым и динамичным рынком биткоина".
Биткоин как инструмент хеджирования инфляции
Что касается роли BTC в качестве хеджирования от инфляции, то Рангар поясняет, что способность биткоина служить хеджем от инфляции заключается в его фиксированном предложении - важнейшей характеристике.
Хотя золото имеет более длительный послужной список в этом отношении, цифровая и взаимозаменяемая природа BTC, а также его дефицитность делают его современным выбором для инвесторов, желающих сохранить свои активы в условиях инфляции.
По словам Рангара, важно понимать, что колебания в зрелости рынка и "настроения инвесторов могут влиять на показатели обоих активов в различных экономических условиях".
"Оба актива имеют ограниченное предложение", - говорит Соломон, поясняя, что это теоретически защищает от девальвации фиатных валют.
Он пояснил, что, хотя некоторые инвесторы рассматривают биткоин как современный инструмент хеджирования инфляции, очень важно признать различия в историческом опыте и развивающемся повествовании вокруг каждого актива".
Сравнение BTC и золота как инвестиционных активов многогранно. В то время как цифровая валюта обладает такими свойствами, как децентрализация и конечное предложение, золото имеет давнюю репутацию актива-хранилища. Инвесторы должны тщательно изучить характеристики, риски и преимущества, связанные с каждым активом, прежде чем принимать инвестиционные решения.
В сентябрьском интервью Бхаскар Лаксминараян (Bhaskar Laxminarayan), директор по инвестициям в Азии компании Julius Baer, заявил: "Золото - это сложная тема, - сказал он, - сколько можно носить золото с собой? Физически это невозможно. Я думаю, что в этом смысле биткоин является лучшей альтернативой золоту".
Он отметил, что, хотя биткоин и стал цифровым активом с внутренней стоимостью, к другим криптовалютам следует относиться с осторожностью из-за их роли технологических платформ.