Продолжающийся рост доходности по долгосрочным казначейским обязательствам вызвал опасения, что он может сравниться с самыми известными обвалами рынков в истории США.
По данным агентства Bloomberg, десятилетние казначейские облигации США упали на 46% с марта 2020 года.
Это лишь немного уступает 49-процентному падению американских акций после краха "доткомов" на рубеже веков.
US government shutdown looming as Biden and Republicans clash over spending
По данным агентства Bloomberg, падение 30-летних облигаций было еще более сильным: они упали на 53%, что близко к 57-процентному падению акций в период финансового кризиса.
Последний раз акции несли потери такого масштаба 15 лет назад, когда крах Lehman Brothers и финансовый кризис 2008 года привели к тому, что базовый индекс S&P 500 упал на 48% за шесть месяцев.
Доходность облигаций растет, поскольку Федеральная Резервная Система удерживает ставки
Вера инвесторов в то, что Федеральная резервная система будет удерживать процентные ставки на текущем уровне вплоть до 2024 года, пытаясь уничтожить инфляцию, привела к тому, что доходность облигаций, которая движется в противоположном направлении по отношению к ценам, за последние два месяца резко выросла, а ключевая доходность 10-летних облигаций приблизилась к 5%, сообщает Business Insider.
Масштабное падение долгосрочных долговых обязательств отразилось на акциях: с начала августа индекс S&P 500 и Nasdaq Composite упали примерно на 7% каждый.
Промышленный индекс Dow Jones Industrial Average за тот же период потерял 2500 пунктов, сведя на нет все свои достижения за прошедший год.
Даже до недавнего падения облигаций тяжелый период с 2020 г. привел к колебаниям в крупных финансовых институтах: в марте рухнул банк Silicon Valley Bank после того, как он объявил об убытках в размере 1,8 млрд. долл. по портфелю ценных бумаг с фиксированной доходностью, в результате чего клиенты забрали свои деньги из калифорнийского кредитного учреждения.
Однако в среду появились некоторые признаки оптимизма: 10-летние ставки отступили от 16-летних максимумов после того, как свежие данные по заработной плате в частных компаниях показали, что рынок труда оказался более мягким, чем ожидалось.
По мнению трейдеров, эти данные могут подтолкнуть ФРС США к досрочному сворачиванию кампании по ужесточению политики.