В условиях постоянно развивающегося бизнеса венчурные инвесторы постоянно ищут новые возможности для инвестирования. В то время как устоявшиеся рынки, такие как США и Европа, остаются привлекательными, проницательные инвесторы все чаще обращают свое внимание на развивающиеся рынки Африки, Азии и Южной Америки, которые могут похвастаться большим количеством стартапов, ищущих инвесторов.
Итак, о чем следует задуматься венчурным компаниям в поисках потенциальных инвестиций в глобальном масштабе? Какие регионы обладают наибольшим потенциалом доходности, и куда венчурным компаниям следует направлять свои средства?
В этой статье мы рассмотрим наиболее детально три страны в каждом регионе и отметим ключевые города с лучшими стартап-экосистемами, а также инвестиционные возможности, которые могут быть упущены венчурными фондами.
В Саудовской Аравии открывается крупнейший на Ближнем Востоке район для стартапов — The Garage
Африка: Неиспользованный рубеж для венчурных фондов
Африка - огромный и очень разнообразный континент, изобилующий нереализованными инвестиционными возможностями. В этом разделе мы остановимся на трех ключевых странах - Нигерии, Кении и Маврикии - и оценим, что они предлагают.
Нигерия: Нигерия, население которой превышает 200 млн. человек, что делает ее самой густонаселенной страной Африки, представляет собой значительный потребительский рынок. Ее растущая технологическая экосистема, часто называемая "Силиконовой лагуной", привлекает внимание венчурных фондов со всего мира. Согласно индексу Global Startup Ecosystem Index 2023, Нигерия признана "одной из лучших стран Западной Африки для создания стартапа", а город Лагос занимает 82-е место в мире.
В первом квартале 2022 г. Нигерия стала самой финансируемой территорией на континенте, а ее квартальный рост составил 84% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Хотя для опытных венчурных инвесторов это, возможно, не новость, а у некоторых могут возникнуть опасения по поводу проблем Нигерии, связанных с инфраструктурой и энергоснабжением, ее статус как регионального центра делает ее привлекательной для тех, кто рассматривает возможность экспансии в Западную Африку.
Кения: Кения является одним из лидеров в области финтех-инноваций и может похвастаться широким распространением мобильных платежных платформ, таких как M-Pesa. Город Найроби пока не вошел в Топ-100 глобальных рейтингов, однако в регионе Ближнего Востока и Северной Африки (MENA) он занимает 8-е место и за последний год улучшил свой рейтинг на 25 позиций, что свидетельствует о тенденции к росту.
В первом квартале 2022 года страна поднялась на три позиции (по сравнению с тем же кварталом предыдущего года) и заняла второе место в Африке по уровню финансирования. Политическая стабильность и диверсифицированная экономика создают благоприятные условия для ведения бизнеса, однако сориентироваться в нормативно-правовой базе Кении может быть непросто.
Маврикий: Неожиданный представитель нашего списка - город Порт-Луи на Маврикии, где расположены инкубаторы, акселераторы и хорошо развитая инфраструктура, поддерживающая сплоченное сообщество предпринимателей.
Всего за два года Маврикий стал второй африканской страной, занимающей высокое место в Индексе (пятое место в регионе MENA). Это подчеркивает важный момент для венчурных компаний: важно не только текущее положение в рейтинге, но и то, находится ли страна на траектории роста.
Введение в действие "Закона о компаниях с переменным капиталом" в 2022 году, является важной вехой для страны, укрепляя ее позиции в качестве авторитетного мирового финансового центра и способствуя изменению структуры сектора инвестиционных фондов.
Несмотря на то, что Нигерия отличается огромным населением и региональным значением, мы считаем ее лучшим выбором из этого списка, тем, кто ищет уникальные возможности, стоит обратить внимание на Маврикий. Самое время обратить внимание на этот развивающийся рынок.
Азия: Поиск ниши на устоявшихся рынках
Большая часть Азии может похвастаться высокоразвитыми стартап-экосистемами. В этом разделе мы остановимся на некоторых из них: Индии, Сингапуре и Китае.
Индия: Индия, население которой превышает 1,3 млрд. человек, представляет собой обширный потребительский рынок с широкими возможностями для различных товаров и услуг. Несколько индийских городов занимают заметное место в Индексе: Бангалор входит в первую десятку мирового рейтинга, Нью-Дели находится за пределами первой десятки на 13-м месте, а Мумбаи - на 25-м.
Индия - это центр технологических талантов, что делает ее привлекательным направлением для технологических стартапов, поскольку на этом жестко конкурентном рынке работает множество новых и уже состоявшихся компаний. Однако инвесторам необходимо ориентироваться в зачастую запутанных бюрократических процедурах.
Одновременно с общемировым экономическим спадом активность финансирования в Индии снизилась: общая стоимость сделок сократилась с 38,5 млрд. долл. в 2021 году до 25,7 млрд. долл. в 2022 году. Однако способность Индии противостоять глобальным экономическим вызовам по-прежнему обеспечивает стране благоприятные экономические перспективы.
Сингапур: Сингапур, известный своей политикой, ориентированной на бизнес, и простотой ведения самого бизнеса, предлагает благоприятные условия для стартапов, а для тех, кто уже работает в Дубае, эти условия будут уже привычными. Сингапур занимает 20-е место в мире, опережая многие западные города, и служит воротами на разнообразные рынки Юго-Восточной Азии.
В этом городе сосредоточены одни из самых успешных стартапов Азии, что делает его привлекательным для венчурных фондов. В течение 2022 года Сингапур продолжал удерживать доминирующее положение в качестве основного центра венчурных инвестиций в Юго-Восточной Азии. В прошлом году на город-государство пришлось 56% от общего объема сделок в шести крупнейших экономиках региона.
Китай: Будучи самой густонаселенной страной мира, Китай обладает уникальной потребительской базой. Он является мировым лидером в области технологий и инноваций, что делает его весьма привлекательным местом для венчурных фондов. Что касается городов, то Гуанчжоу занимает 45-е место, а Чэнду лишь немного не дотягивает до первой сотни, занимая 97-е место. Однако навигация по нормативно-правовой базе Китая может быть сопряжена с определенными трудностями.
Тем не менее, иностранные венчурные компании продолжают смотреть в сторону Китая, хотя в последние годы инвестиции из США в Китай несколько снизились. В первом полугодии 2023 года Китай (и США) по-прежнему оставались двумя основными странами, которые выбирали венчурные компании: на эти две страны приходилось 70% объема и стоимости значительных венчурных сделок.
Хотя и огромные рынки Индии и Китая, несомненно, привлекательны, не стоит упускать из виду и менее крупный, но динамично развивающийся Сингапур. Благодаря простоте ведения бизнеса он является доступной точкой выхода для венчурных инвесторов, изучающих азиатские рынки. Кроме того, он может похвастаться процветающей экосистемой стартапов, в которую входят как молодые, так и уже состоявшиеся компании.
Южная Америка: Перспективный ландшафт для венчурных фондов
Хотя Южная Америка - это лишь "часть" континента, как регион она превратилась в яркий центр инноваций и предпринимательства. Давайте подробнее рассмотрим Бразилию, Аргентину и Чили, чтобы изучить их инвестиционный потенциал для венчурных фондов.
Бразилия: Сан-Паулу, занимающий первое место в Бразилии, первое место в Южной Америке и 17-е место в мире, выделяется как привлекательное направление для инвестиций. Значительная численность среднего класса в Бразилии создает высокий спрос на товары и услуги, а экосистема стартапов в стране процветает благодаря поддержке инкубаторов и акселераторов.
Несмотря на экономическую турбулентность и колебания курсов валют, стартапы в Бразилии выигрывают от того, что они входят в группу стран БРИКС, которые, по прогнозам, станут доминирующими экономическими державами к 2050 году. В Бразилии наблюдался значительный рост стоимости операций с венчурным капиталом (с 2016 по 2019 год он увеличился в четыре раза), однако в этом году возникли проблемы, связанные с глобальным повышением ставок и сокращением стартапов на поздних стадиях.
Аргентина: Буэнос-Айрес, занимающий 75-е место в мировом рейтинге, отличается высокообразованной рабочей силой с высокими техническими навыками. В начале 2022 года в Латинской Америке насчитывалось 42 " уникорна" (прим.редакции – уникальных стартапа), причем восемь из них - в Аргентине.
В прошлом году в Аргентине было заключено 12 сделок на сумму более 250 млн. долл. Аргентина сталкивается с экономическими проблемами, включая инфляцию и девальвацию валюты, что приводит к колебаниям в рейтинге. Тем не менее, страна занимает место в глобальном Топ-50, хотя инвесторы должны быть готовы к сложной и развивающейся нормативно-правовой базе.
Чили: Столица Чили - Сантьяго, известная своей экономической стабильностью и политикой, благоприятной для бизнеса, занимает 67-е место в мире, а сама страна входит в Топ-40. В Чили формируется мощная экосистема технологий и инноваций, постоянно привлекающая стартапы.
Несмотря на то, что внутренний рынок Чили меньше, чем в других регионах, а географическая изолированность может создавать проблемы с логистикой, в Южной Америке Чили по своему потенциалу уступает только Бразилии. В 2021 году в Чили был отмечен значительный рост по сравнению с предыдущим годом: общий объем инвестиций составил 2 915 млн. долл., включая 104 сделки и появление двух "уникорнов".
В последнее время в Южной Америке (как и во всем мире) наблюдается замедление темпов роста, но оптимизма по-прежнему много. Бразилия, занимающая первое место в Южной Америке, вызывает доверие мировой общественности своим экономическим будущим - в качестве объекта для инвестиций она предлагает крупные города, тесные связи с Северной Америкой и обширный местный рынок.
Вывод
Несмотря на то что мы сформулировали рекомендации, необходимо провести тщательное исследование и изучить особенности той или иной страны, чтобы определить ее пригодность. Необходимо учитывать такие факторы, как экономика, удобство ведения бизнеса, языковые барьеры и нормативно-правовая база. Неоспоримым остается тот факт, что, если выйти за пределы привычных территорий США и Европы, перед венчурными компаниями, заинтересованными в инвестировании в передовые стартапы, открываются широкие возможности.